China-US bond yield spread hits 18-year high, supports CNY ...

В войне с долларом победит русское и китайское золото
Профессор Катасонов о том, каким должен быть наш валютный «ответ Чемберлену»
​

Российские СМИ в конце июня растиражировали новость: Москва и Пекин договорились о переходе на российско-китайские расчеты в национальных валютах. Это следует из ответа заместителя министра финансов Сергея Сторчака в письме на запрос председателя комитета по финансовым рынкам Государственной Думы Анатолия Аксакова о том, что сделано для «активизации работы по развитию взаиморасчетов с экономическими партнерами России в национальных валютах в целях укрепления экономической безопасности страны». В ответе сказано, что первый вице-премьер РФ, министр финансов Антон Силуанов и председатель Народного банка Китая И Ган подписали межправительственное соглашение о переходе на расчеты в национальных валютах. Оказывается, подписание соглашения произошло еще 5 июня, а журналисты об этом узнали лишь три недели спустя.
Заголовки, посвященные этому событию были следующими: «Россия и Китай отказались от расчетов в долларах», «Третий лишний: Пекин и Москва выкинули доллар», «Пекин и Москва нанесли смертельный удар доллару», «Национальные валюты заняли ключевые позиции в российско-китайских отношениях» и т. п. Если многие заголовки понимать буквально, то получается, что переход на национальные валюты (российский рубль и китайский юань) уже состоялся.
Но желаемое выдается за действительное. Тот же Анатолий Аксаков в своих комментариях данной новости признал, что пока на рубль в российско-китайской торговле приходится около 10% всех платежей (кстати, приведенная им цифра завышена по сравнению с данными ЦБ РФ). Чтобы национальные валюты стали доминирующими в торговле двух стран нужно время и титанические усилия. Причем, нет гарантии, что успех будет достигнут. Давайте посмотрим на валютную структуру платежей по внешней торговле России и Китая за последние годы.
В 2013 году в валютной выручке России от экспорта в Китай товаров и услуг на российский рубль приходилось 1,2%, на доллар США — 97,8%, на евро — 0,9%, на прочие валюты — 0,4%. Отмечу, что за «прочими валютами» скрывается юань, иные валюты в этой позиции присутствуют в гомеопатических дозах. А теперь картина по 2018 году (%): российский рубль — 6,2; доллар США — 79,2; евро — 10,1; прочие валюты — 4,5.
В валютных перечислениях России по импорту из Китая товаров и услуг картина в 2013 году выглядела следующим образом (%): российский рубль — 5,4; доллар США — 88,6; евро — 3,8; прочие валюты — 2,3. А вот картина по состоянию на 2018 год (%): российский рубль — 4,3; доллар США — 72,1; евро — 4,3; прочие валюты — 19,3.
Как видим, за пятилетний период (2013−2018 гг.) революционных изменений в валютной структуре российско-китайской торговли не произошло. Даже если предположить, что за «прочими валютами» скрывается исключительно китайский юань, тогда доля национальных валют (рубль + юань) в экспорте России в Китай с 1,6% в 2013 году увеличилась до 10,7% в 2018 г. В импорте- с 7,7% до 23,6%.
Напомню, что за указанное пятилетие было много заявлений обеих сторон о желании и готовности уходить от доллара США и переключаться на национальные валюты. Так, в 2014 году готовилось соглашение о более широком использовании национальных валют во взаимных расчетах. Однако в 2015 году долларизация лишь усилилась. И причина этого проста: в декабре 2014 году произошел оглушительный обвал российского рубля. И китайская сторона дистанцировалась от российской валюты в пользу доллара США.
В прошлом году также готовилось соглашение между Москвой и Пекином о переходе на национальные валюты, но в ноябре китайская сторона отказалась от соглашения. А оно уже было анонсировано в российских СМИ. Российский Минфин, который вел эти переговоры, выглядел очень неприглядно после этой истории. У меня нет никакой уверенности в том, что и нынешнее соглашение будет выполняться сторонами неукоснительно. И российский рубль, и китайский юань не очень-то конкурентоспособны по сравнению с долларом. Во-первых, они имеют ограниченную конвертируемость (особенно юань). Во-вторых, подвержены рискам резких колебаний курсов (особенно рубль). Скажу жестче: подобные соглашения создают ложные надежды и, вероятно, являются самообманом российских чиновников, верящих в магическую силу подобных соглашений.
Попытки перехода на национальные валюты в межгосударственных платежах и расчетах — тупиковый путь. Любая денежная единица, выходящая за границы страны своего происхождения, неизбежно становится игрушкой в руках валютных спекулянтов. Особенно если речь идет о денежных единицах государств периферии мирового капитализма (ПМК). А Россия на данный момент точно относится к странам ПМК. С помощью таких «пляшущих» валют не только нельзя организовать нормальных международных расчетов, но и выстраивать национальную экономику.
Китаю никаких рекомендаций давать не собираюсь. А вот в отношении России могу точно сказать: она не встанет с колен и будет оставаться экономикой ПМК до тех пор, пока не сделает российский рубль действительно национальной валютой. Это означает, что рубль не должен выходить за пределы государственных границ Российской Федерации. Именно так была устроена советская экономика, денежное обращение которой было основано на рубле. Обращение было двухконтурным: безналичный контур (расчеты и платежи между предприятиями и организациями); наличный контур (обслуживание населения — зарплаты, пенсии, стипендии; розничная торговля и сфера бытовых услуг). С внешним миром расчеты велись с помощью свободно конвертируемых валют (СКВ), которые находились в ведении специально уполномоченных организаций (Банк для внешней торговли). Вывоз советских рублей за границу было уголовно наказуемым деянием.
Казалось бы, мой экскурс в советскую экономическую историю должен подводить к выводу: мол, ничего не надо менять в российско-китайских торгово-экономических отношениях, пусть доллар США и остается валютой взаимных расчетов. А российский рубль точно следует убрать из расчетов.
​
Но, как говорится, «два раза в одну реку войти нельзя». Буквально советский опыт на современные российско-китайские отношения распространить нельзя. Во времена СССР у США не было такого оружия, как блокировка расчетов, проходящих через СВИФТ. Система СВИФТ была учреждена лишь в 1973 году, и ее значение для международных расчетов и платежей в 70−80-е гг. не было так велико, как в наше время. Плюс к этому Вашингтон тогда не успел еще поставить под свой контроль систему СВИФТ. Значит, не рубль, не юань, не доллар США. А что же?
Ответ лежит на поверхности. Золото. Россия и Китай — лидеры по производству «желтого металла» в мире. Уже на протяжении ряда лет добыча золота в Китае превышает 400 тонн в год, страна занимает первое место в мире. Россия также набирает обороты. Если в 2014 году российская добыча составляла 232,6 т, то в прошлом году она уже выросла до 264,4 т. А если учесть еще попутное и вторичное золото, то общий объем производства «желтого металла» в нашей стране в 2018 году превысил 314 тонн. И наша страна, и Китай быстро наращивают золотые запасы в составе международных резервов (по состоянию на май текущего года они были равны соответственно 2183,4 и 1900,4 тонн).
В истекшем году товарооборот российско-китайской торговли составил примерно 107 млрд долл., причем наш импорт из Китая был равен 48 млрд долл., а наш экспорт в Китай — 59 млрд долл. При средних ценах на «желтый металл» в прошлом году стоимость произведенного в России золота в 2018 году составила почти 125 млрд долл. А стоимость золота, добытого в Китае в том же году, — более 140 млрд долл. Нетрудно подсчитать, что для оплаты нашего китайского импорта в прошлом году потребовалось бы примерно 38% произведенного в России за это время золота. Для оплаты Китаем товаров из России потребовалось бы примерно 42% добытого в Поднебесной драгоценного металла.
На самом деле, для расчетов по российско-китайской торговле золота может потребоваться в разы или в десятки раз меньше. Для более рационального использования валюты и денежного металла существует такой инструмент, как валютные клиринги. А они дают гигантскую экономию в валюте и золоте. Клиринги необходимы только для того, чтобы покрывать сальдо расчетов за определенный период времени.
В прошлом веке мировая торговля опиралась на двух- и многосторонние клиринги. Советский Союз очень активно использовал этот инструмент расчетов как в торговле с социалистическими, так и капиталистическими странами. Если бы в торговле России и Китая использовались клиринговые расчеты, то тогда для покрытия образовавшегося отрицательного сальдо в торговле с Россией Китаю потребовалось бы всего 11 млрд долл. А по отношению к его прошлогодней добыче «желтого металла» это составляет всего-навсего 8 процентов. Я сейчас не рассматриваю технические моменты механизма золотого клиринга, а излагаю лишь концепцию настоящей, эффективной де-долларизации российско-китайских торгово-экономических отношений.
Кстати, у нас есть все возможности для того, чтобы использовать золото в качестве реальной альтернативы доллару США и в торговле с другими странами. В прошлом году внешнеторговый оборот России составил 693 млрд долл., в том числе экспорт — 444 млрд долл., а импорт — 249 млрд долл. Если сопоставить объем импорта с объемом произведенного золота в нашей стране, то оказывается, что с помощью «желтого металла» можно было покрыть половину импорта. Но, на самом деле нам для закупок на мировом рынке товаров большого количества золота не потребуется, если мы перейдем на клиринговые расчеты с нашими партнерами.
Доверие к клирингам с участием России будет высоким, если наши обязательства по расчетам будут обеспечиваться золотом. Рука экономических санкций Вашингтона до клирингов и золота дотянуться не сможет. Россия получит возможность встать с колен. А также может помочь и своим торговым партнерам.
https://svpressa.ru/economy/article/237026/
Лучшая инвестновость дня: На Чукотке будут добывать золото
На Чукотке подписаны соглашения по освоению золоторудных месторождений Клён и Кекура.
Проект осуществляют «Корпорация развития Дальнего Востока», компании «Клён» и «Базовые металлы» — они уже стали резидентами территории опережающего развития (ТОР) «Чукотка». АО «Базовые металлы» построит горно-перерабатывающий комбинат на базе месторождения Кекура. В проект будет вложено свыше 18 млрд рублей. ООО «Клён» создаст горно-перерабатывающий комплекс на базе одноимённого золотосеребряного месторождения. Инвестиции в проект составят 7,5 млрд рублей.
В церемонии подписания соглашения приняли участие полномочный представитель президента России в Дальневосточном федеральном округе Юрий Трутнев и глава региона Роман Копин.

«Производство золота и серебра — перспективный проект в долгосрочной перспективе, учитывая стабильно высокие цены драгоценных металлов, — отмечает аналитик сырьевого рынка Дмитрий Александров. — Это особенно актуально с учетом волатильности на рынке и падением стоимости валют, ценных бумаг и т.д. »

Событию присвоен статус «Лучшая инвестновость» в дайджесте региональных инвестиционных новостей журнала «Инвест-Форсайт» от 4 июля 2019.
https://www.if24.ru/luchshaya-investnovost-dnya-na-chukotke-budut-dobyvat-zoloto/
Трамп и золото в 2019-м
Сразу после избрания Трампа президентом в 2016-м инвестиционный мейнстрим ожидал, что фискальные стимулы Трампа разгонят экономику, а вместе с ней и долларовую доходность, что спровоцирует рост доллара по всему спектру FOREX. На этих ожиданиях золото рухнуло тогда больше, чем на 10%, в район $1125 за унцию, после чего начало постепенно восстанавливаться. Комментируя те движения, мы отмечали, что, вопреки вере инвестиционного мейнстрима, правление Трампа будет скорее позитивно для золота и негативно для доллара. Потому что для эффективной реализации его протекционистской предвыборной программы по возвращению производства в США Трампу нужен слабый доллар, а однозначно произраильская позиция Трампа еще и добавит золоту геополитической премии.
По прошествии двух с половиной лет можно констатировать, что наш долгосрочный прогноз оправдывается. За этот период доллар пережил в 2017-м году чуть ли не худшее полугодие с начала века, потом скорректировался в 2018-м под давлением политики ФРС по «нормализации» баланса, и сейчас снова слабеет, потому что ФРС, видя все признаки окончания бизнес-цикла, сменила курс и анонсировала контрциклическую политику. Торговые войны Трампа стали дополнительным фактором в пользу усиления валютных войн и фактором торможения глобального роста, который и так естественно замедляется в конце бизнес-цикла. ФРС оказалась под непрерывным политическим давлением Трампа, и ее независимость начинает ставиться под сомнение.
Санкционная политика Трампа привела к стремлению обойти американскую финансовую систему и доллар в международных расчетах. Европейские участники ядерного соглашения с Ираном запустили специальный механизм расчетов с Ираном, в обход SWIFT и доллара. В Брюсселе ставят задачу расширить применение евро в международных расчетах, аналогичную задачу ставят в Пекине в отношении юаня. Россия сократила свои вложения в казначейские облигации США, нарастив долю золота и юаня в своих резервах. Китай также энергично скупает золото. За январь-март 2019 года центробанки нарастили покупки золота до шестилетнего максимума.
Индекс доллара снижается, но пока еще далек от своих минимумов конца 2017-го, начала 2018-го года. Главная причина – слабость евро. ЕЦБ на фоне обострения торговых войн, спровоцировавших промышленную рецессию в Германии, отказался от нормализации монетарной политики, а с осени запускает очередную программу монетарного стимулирования. Победившие в Италии евроскептики ругают монетарный союз и «сильный» (для итальянской экономики) евро, постоянно угрожая ослаблением фискальной дисциплины. Это также не способствует устойчивости европейской валюты. Полагаем, и Банк Японии не останется в стороне от валютных войн, ну а у Банка Англии вообще может не оказаться альтернативы продолжению политики околонулевых ставок и девальвации фунта в сценарии «жесткого» Brexit, к которому ведут британские консерваторы. Все это – доводы в пользу того, что доллар, если и просядет еще к основным валютам, то не сильно. Однако в отношении золота такие аргументы не работают. Центробанки могут и любят «печатать» деньги, но он не могут печатать металл.
Цену золота, конечно, можно размыть непокрытыми продажами на фьючерсном рынке, но такая манипуляция не может длиться вечно, чему свидетельство, кстати, недавняя динамика золота. Когда цена в очередной раз приблизилась к многолетнему сопротивлению в районе $1360, хедж-фонды, ставившие на падение золота, не выдержали, и на фьючерсном рынке случился шорт-сквиз – лавинообразное закрытие коротких позиций с выбросом цены вверх. Также и банки, зарабатывавшие на золотых свопах за счет дифференциала ставок лизинга золота и долларового денежного рынка, вынуждены теперь хеджировать свои позиции от дальнейшего роста цены. Это, среди прочего, является причиной того, что, хотя индекс доллара еще далек от минимумов 2017-2018, золото уже находится на новых локальных максимумах. Стало быть, золото выглядит сейчас как лучшая страховка от дальнейшего развития слабости доллара и активности Трампа.
Технически, район $1360-1370 стал теперь сильной поддержкой. После недавнего выброса цены вверх рынок должен «остыть», и этот диапазон, вероятно, будет протестирован сверху. Мы полагаем, что покупать золото на коррекции сейчас – правильная тактика. Ниже этой ключевой поддержки оно в среднесрочной перспективе вряд ли вернется. Вполне вероятно, не вернется уже никогда, так как цикл ужесточения денежной политики ФРС, по всей видимости, закончен, а лечить вновь нарастающие в глобальном масштабе проблемы денежными инъекциями стало за последнее десятилетие привычным делом.
Дмитрий Голубовский аналитик ФГ «Калита-Финанс»
https://ru.investing.com/analysis/article-200256283
Археолог нашел в подвале московского дома золото на 1,5 миллиона рублей, которое спрятали от революции
Более 60 золотых монет хранились в подвале одного из домов в Костянском переулке
Обнаруженные монеты датируют рубежом XIX и XX веков
Московские археологи нашли в Костянском переулке клад золотых монет времен правления Императора Николая Второго. Золотые номиналом 5 и 10 рублей были спрятаны до или после революции 1917 года. Кто-то сложил монеты в жестяную коробку от монпансье, и закопал ее в подвале дома. Клад ждал своего хозяина более 100 лет. Им стал удачливый археолог 21-го века Константин Кретинин.
- Клад был обнаружен 40-летним московским археологом Константином Кретининым, который умеет правильно обследовать строительные объекты. На обследуемой территории им была выявлена старинная хозяйственная яма, где сначала были обнаружены подсвечники, курительные трубки 19-го века. При тщательной расчистке этого места, которое было выявлено фактически под асфальтом, нашлись и золотые монеты. Кто-то выбросил их в старую яму в начале прошлого века. Это не первая серьезная находка Константина Юрьевича. При обследовании Серебрянической набережной (Таганский район) ему посчастливилось найти перстни и кресты 18-го века, - сообщил "Комсомолке" заместитель генерального директора ООО "Археологические изыскания в строительстве" Владимир Беркович.
Кстати, так как нашедший клад оказался археологом, который получает за свою профессиональную деятельность зарплату, вознаграждение ему не грозит. О самом кладе рассказал глава Мосгорнаследия Алексей Емельянов:
- Сколько монет точно, сказать пока сложно, скорее всего, порядка 60 штук. Также виден номинал - 5 и 10 рублей. Деньги датируют рубежом 19 и 20 веков. Вероятно, хозяин спрятал их в подвале во времена революции или гражданской войны. Этот клад стал одним из самых крупных, найденных в Москве за последние несколько лет. Его стоимость предварительно оценивается порядка миллиона рублей, - прокомментировал находку он.
Почему сложно сказать сколько именно монет?
Монеты оказались "спекшиеся": возможно, дом, который стоял на этом месте в 20 веке сильно горел и монеты прикипели друг к другу. Разбирать их археологи не стали, а сразу вызвали полицию, которая опечатала почти килограмм золота. После описи и экспертизы монеты вернут археологам и клад попадет в музей.
- Революционный клад. В такие обычно входило оружие или монеты из червонцев, которые откладывали горожане во время экономического кризиса Первой Мировой войны. После Октябрьской революции 1917 года многие пытались скрыть свои накопления, но не всем в итоге они пригодились, - пояснил заместитель руководителя Департамента культурного наследия, главный археолог Москвы Леонид Кондрашев.
По предварительной оценке золотые монеты не представляют большой исторической ценности: среди них нет юбилейных или редких. Такую имперскую "ходячку" можно сегодня купить в интернете в большом количестве. Если средства позволяют.
- Клад не имеет большой исторической ценности, но сам по себе дорогой. Золотые монеты Николая Второго номиналом 5 рублей сегодня продают по 13-25 тысяч рублей, а червонцы торгуют по 25-30 тысяч. Если есть первые года правления последнего царя, то цена будет значительно больше. Рыночная цена такого клада зависит также и от состояния монет. В среднем, стоимость такого числа золотых времен Николая Второго может доходить до 1,5 миллионов рублей, - подсчитал руководитель "Кладоискательской конторы Владимир Порываев" Владимир Порываев.
Археологи решили продолжить работы в Костянском переулке. Им в этом году везет: ранее во время раскопок на берегу реки Яузы в районе Серебрянической набережной нашли металлический значок дворника конца XIX века и уникальную старинную столовую посуду: стеклянный стакан и оловянную тарелку европейского производства.
https://www.ufa.kp.ru/daily/26997/4058474/
https://preview.redd.it/gs0ze2tspf831.jpg?width=1024&format=pjpg&auto=webp&s=b844ab98e759af50db4e36ca767d2d1aba034320
​
«Вновь золото манит нас!» Не желаете прикупить готовый бизнес по золотодобыче?
Весна и лето – горячая пора для российские золотоискателей. Все желающие могут приобщиться к этому нелегкому, но захватывающему делу. Готовый бизнес по добыче золота представлен на Авито. Так, всего за 100 млн рублей можно стать хозяином месторождения рудного золота с лицензией как на добычу, так и на разведку до 2020 года с возможностью продления. Участок площадью 41 кв. км. расположен в четырех километрах западнее города Ивдeль в Cвepдлoвcкoй oблacти. По данным автора объявления, запасы по россыпи достигают 400 килограммов.
Еще одно месторождение россыпного золота продается в Тындинском районе Амурской области за 70 млн рублей. В 20 км от него расположена станция Ларба Байкало-Амурской железнодорожной магистрали. Также в Тындинском и Зейском районах Амурской области продаются три участка с запасами по 250, 702 и 216 кг с лицензией до 2030 года.
Самое дорогое на Авито предложение – это месторождения россыпного золота в Ульчском районе Хабаровского края. До ближайшего поселения 140 км, зато здесь есть свой рабочий поселок и склад ГСМ. Месторождения находятся на пяти лицензионных участках. Их запасы составляют 3 110,6 кг. Стоимость этого сокровища – 1.1 млрд рублей.
https://mega-u.ru/node/58605